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CFi.CN讯：宁沪高速2026年半年报显示，营收92.9亿元同比微降1.2%，但归母净利润25亿元同比增长3.3%；Q2路费收入同比大增7.6%，主业韧性凸显。毛利率提升至34.6%，财务与管理费用双降，降本成效显著。公司公告以73.4亿元现金收购苏锡常南部高速100%股权，该路产剩余收费期20年、2025年已扭亏，三年业绩承诺不低于6.1亿元，PB仅1倍，属优质低价资产注入。

近期机构研报指出，此次收购不仅填补路网空白、强化长三角核心路权，更将直接增厚中长期现金流和利润基数。研报认为，叠加宁扬大桥北接线、锡宜高速改扩建通车带来的通行效率提升，公司路产组合持续优化。研报还强调，公司首次实施中期分红，每股派息0.25元，分红率超50%，彰显稳定回报能力。基本面来看，高股息 优质资产并购 低估值(PE 12.6x，PB 1.4x)构成当前核心支撑逻辑。